FED 7月份利率會議結果
FOMC 7月會議如預期升息一碼，基準利率調升至5.25%-5.5%。認為美國經濟保持溫和擴張，失業率維持在低位，通膨仍偏高。
本次會議仍保留再升息的彈性空間，貨幣政策維持數據導向方針，重申高利率將維持較長期間，今年並不適合降息。
2023年6月經濟預期
資料來源：FED。
FOMC 7月會議如預期升息一碼，基準利率調升至5.25%-5.5%。認為美國經濟保持溫和擴張，失業率維持在低位，通膨仍偏高。
本次會議仍保留再升息的彈性空間，貨幣政策維持數據導向方針，重申高利率將維持較長期間，今年並不適合降息。
今年底利率預測中位數由 5.1% 上修至 5.6%，暗示今年還會再升息兩次。
觀察FedWatch數據，市場預期7月升息一碼後將維持基準利率不變，最快降息時間為明年Q1。
6月份PCE指數年增3%，核心PCE指數年增4.1%，數據符合市場預期。
細項數據中，食品及服務為支撐通膨之主因，而商品價格及能源則是帶動通膨下滑之主要項目。
Bloomberg美元投資等級債指數殖利率本波最高回升至6%以上，創2009年中以來的13年多來新高。相較於2020年底時的不到2%，足足增加逾4個百分點。近期小幅回檔，目前仍有約5.5%。
以往低利時代需投資新興市場才能獲得收益，但現在僅需佈局高評等債就能得到不錯回報，收益與安全兼顧。
美元投資等級債往往會率先反映聯準會升息末段行情，使投資人有機會獲取殖利率回落的資本利得。
回顧Fed最近4次升息循環末段美元投資等級債指數表現，會發現在倒數第四次升息至第一次降息的4個期間，美元投資等級債指數平均報酬率都在10％以上。
(%)
| 期間 | 倒數第4次升息～第1次降息 | 倒數第3次升息～第1次降息 | 倒數第2次升息～第1次降息 | 倒數第1次升息～第1次降息 |
| 1994’ | 11.08 | 23.31 | 26.12 | 26.12 |
| 1999’ | 18.55 | 18.93 | 22.66 | 62.54 |
| 2004’ | 10.41 | 9.76 | 9.97 | 3.81 |
| 2015’ | 11.15 | 12.40 | 11.45 | 9.78 |
| 平均 | 12.80 | 16.10 | 17.55 | 25.56 |
全球景氣放緩，安全性高、具避險功能的高評等債成為最佳投資工具。
2022年全球A等級及AA級企業債(含金融機構)1年後信評維持不變比例達93%，均為0違約。
過去30年(1990-2022年)，全球A等級企業債(含金融機構)平均1年後信評維持不變為89.1%，AA級為86.34%，違約率最高為0.05%。
2022年美元指數(DXY)因FED暴力升息，漲幅最高約19%。反映到非美貨幣，不論已開發國家或新興市場，貨幣都有相當跌幅，最重甚至超過3成。
近期全球匯市動盪，美元觸底回升。2023年全球若各主要央行升息循環陸續結束，且面臨衰退疑慮或是地緣風險時，美元仍將是全球資產的重要配置及避風港。
優先償債順位，債權有保障。
自投資等級債再次精選出的高評等優質債券，避險效果較一般投資等級債更接近美國公債，又能提供高於公債的債息收益，為魚與熊掌「兼得」的優質避險投資工具。
| 基金 | 指數 | |
| 成分債券檔數 | 242 | 518 |
| 到期殖利率(%) | 5.02 | 5.12 |
| 平均票面利率(%) | 4.31 | 4.35 |
| 存續期間(年) | 13.47 | 13.75 |
| 彭博代碼 | 00853B | I3485US |
| 債券名稱 | 權重 |
| ABIBB 4.9 02/01/46 | 2.52 |
| BNSF 5 3/4 05/01/40 | 2.22 |
| V 4.3 12/14/45 | 1.91 |
| LLY 4 7/8 02/27/53 | 1.78 |
| MRK 3.9 03/07/39 | 1.71 |
| 發行公司 | 權重(%) | 產業 | 簡介/地位 |
| 康卡斯特公司 | 5.81 | 通訊 | 全球綜合通訊巨擘 |
| 蘋果公司 | 5.79 | 科技 | 全球市值王 |
| 聯合健康集團公司 | 5.12 | 醫療保健 | 美國醫療保險龍頭 |
| 亞馬遜公司 | 3.97 | 非核心消費 | 全球最大電商及雲計算公司 |
| 家得寶公司 | 3.83 | 非核心消費 | 居家裝修零售龍頭 |
| 英特爾 | 3.53 | 科技 | 全球第二大半導體公司 |
| 安海斯-布希英博 | 3.23 | 核心消費 | 全球規模最大的啤酒釀造廠 |
| 伯靈頓北方聖塔菲有限責任公司 | 3.12 | 工業 | 波克夏旗下鐵路公司 |
| 輝瑞大藥廠股份有限公司 | 2.93 | 醫療保健 | 大型跨國製藥公司 |
| 必治妥施貴寶公司 | 2.91 | 醫療保健 | 大型跨國製藥公司 |
| 配息評價月份 | 每單位配息 | 除息交易日 | 配息發放日 | 單季年化配息率(%) | 當季配息率(%) | 當季報酬率(%) |
| 11205 | 0.31 | 112/06/20 | 112/07/18 | 4.27 | 1.07 | 1.43 |
| 11202 | 0.35 | 112/3/17 | 112/4/17 | 4.82 | 1.21 | 4.38 |
| 11111 | 0.27 | 111/12/19 | 112/01/31 | 3.60 | 0.90 | 2.13 |
| 11108 | 0.3 | 111/09/21 | 111/10/20 | 4.07 | 1.02 | 0.23 |
| 11105 | 0.14 | 111/06/23 | 111/07/22 | 1.92 | 0.48 | -6.3 |
| 11102 | 0.25 | 111/03/21 | 111/04/21 | 3.11 | 0.78 | -9.47 |
| 11011 | 0.31 | 110/12/21 | 111/01/21 | 3.48 | 0.87 | -0.33 |
| 11008 | 0.26 | 110/09/24 | 110/10/25 | 2.86 | 0.72 | 4.95 |
| 11005 | 0.2 | 110/06/22 | 110/07/21 | 2.23 | 0.56 | -2.88 |
| 11002 | 0.22 | 110/03/22 | 110/04/21 | 2.55 | 0.64 | -8.48 |
| 10911 | 0.25 | 109/12/21 | 110/01/21 | 2.59 | 0.65 | 1.41 |
| 10908 | 0.27 | 109/09/22 | 109/10/26 | 2.77 | 0.69 | 1.63 |
| 10905 | 0.325 | 109/06/19 | 109/07/22 | 3.32 | 0.83 | -0.23 |
| 10902 | 0.345 | 109/03/20 | 109/04/22 | 4.32 | 1.08 | -0.28 |
| 10811 | 0.365 | 108/12/20 | 109/01/31 | 3.65** | 0.96 | -2.11 |
| 基金型態 | 海外指數股票型(ETF) | 計價幣別 | 新台幣 |
| 追蹤標的指數 | 彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券指數 | 基金規模上限 | 新台幣200億元 |
| 指數追蹤方式 | 最佳化法 | IPO每股發行價格 | 新台幣40元 |
| 指數授權費 | 基金平均資產年率0.05%或經理費率之12%，取其高者 | ||
| 證券簡稱及代號 | 統一美債10年Aa-A / 00853B | 最小申購/ 買回基數 | 50萬個單位 |
| 保管銀行 | 華南銀行 | 風險收益等級 | RR2 |
| 基金經理人 | 許雅惠 學歷：輔仁大學金融研究所 經歷：統一投信 量化及指數投資暨業務部 專業經理、元大投信 指數暨量化投資事業群 專業協理 |
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| 經理費 | 50億(含)以下 0.3%， 50億以上~100億(含) 0.25%，100億以上0.2% | ||
| 保管費 | 30億(含)以下 0.15%， 30億以上~200億(含) 0.09%，200億以上0.06% | ||
| 收益分配 | 每季 | ||
| 開放買回日 | 次級市場：每台股開市日於市場進行交易 初級市場：每交易日接受申購或買回 |
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| 提供定期定額申購券商 | 統一證券(定期存股)、凱基證券、國泰證券、兆豐證券、康和證券(定期存股)、玉山證券、群益金鼎證券、元富證券、中國信託證券、第一金證券、台新證券(定期存股)、永豐金證券 | ||
| 指數名稱 | 彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券指數 Bloomberg US Aa-A 10+ Year Senior Index |
| 編製機構 | 彭博指數服務公司(Bloomberg Index Service Limited) 彭博指數服務公司目前計算並提供超過70,000檔標的指數，涵括市值逾50兆美元，國家超過110個。指數服務公司每天發佈超過40,000檔標準化與客製化指數，提供包括指數資料分析傳輸、指數編製、投資組合分析等服務。 彭博系列指數為目前全球使用度最高的固定收益指數，廣泛使用於投資管理、績效比較、市場表現，同時也是全球ETF使用度最高的指數。 |
| 指數基準日與基點 | 指數以2014/1/1為基準日，指數基準點為100 |
| 成份債納入條件 | 1.美元計價公司債 2.全球或美國國內發行 3.優先順位債券 4.固定利率票息，到期還本 5.流通在外餘額(Amount Outstanding)需達7.5億美元以上 6.債券信用評級參考穆迪、惠譽及標準普爾信評機構評定為投資等級(A3/A-/A-至Aa1/AA+/AA+)，若三家信評機構皆給予評級，依評級排序，位於中間之信用評級須達投資等級；若只有兩家信評機構給予者，則使用最低；若只有一家信評機構，則該機構給予的評級須符合投資等級 7.債券距離到期日須大於10年 |
| 調整時間 | 每月最後一個交易日檢視成分債券是否符合篩選規則，並於次月一日生效。 |